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令人闻风丧胆的“钛白粉涨价潮”回来了

令人闻风丧胆的“钛白粉涨价潮”回来了

2020年02月18日

刚刚步入2020年不久，国内的各大钛白粉企业掀起钛白粉产品新一轮的涨价潮，包括金浦钛业、天原集团、山东道恩、中信钛业、成都钒钛、海峰鑫、锦州钛业、宁波新福等二十几家钛白粉企业提价，价格区间在元/吨不等，这一轮涨价潮已经扑面而来。

最先领涨的企业出现在新年的第二天，攀枝花钛海钛白粉价格上调500元/吨，攀枝花海峰鑫钛白粉价格上标准轴承调300元/吨，湖南创大玉兔钛白粉价格上调400元/吨，随后，各大钛白粉生产企业陆续跟着调价，与今年多伦行业集中提价模式不同，本次涨价出现了中小企业在行业淡季时带头领涨的局面。

近年来，随着行业龙头龙蟒佰利的持续布局，国内已形成龙蟒佰利联成为行业龙头，中核华原钛白股份有限公司，产能排在全国第二的格局，2019年龙蟒佰利联的产能预计约为91万吨，排名全国第一，全球第四；中核钛白的产能预计约为33万吨，排名全国第二，全球第七涂料。

而在不久前，龙蟒佰利联第四大股东减持套现，入主中核钛白，成为实控人，这更加引起钛白粉行业的风声鹤唳，莫非是行业第一要收购行业第二。近些年，特别是随着环保政策的影响，中小型的钛白粉生产企业不断退出，钛白粉行业的集中度在提升，而国家大力推广氯化法钛白粉生产工艺、硫酸法清洁生产工艺等先进技术和工艺。

而由于钛白粉行业在龙蟒佰利联龙头企业的大肆出击，先后收购四川龙蟒钛业、斥资8.29亿元收购云南冶金新立钛业68.1%股权及相关股权、斥资8.73亿元溢价收购东方锆业，通过资本的大手笔，龙蟒佰利联现已形成目前拥有四省五地六大生产基地。2018全年钛白粉产销超60万吨，实现营业收入达105.33亿元，净利润23.2亿元，综合纳税15.2亿元。

行业集中度大幅提升，而龙蟒佰利联也一直是涨价急先锋，但是2020年，以中小企业领衔调价的情形，实属少见，尤其是是在淡季宣布调价，更是少见。

2019年12月，天原集团、成都钒钛、海峰鑫等企业已经宣布过一轮调价，只是实际落地价格在在调剂的时分要保证主体和测力计之间的间隔和方向市场上并没有多少回声，有业内人士猜测，新年的这一轮调价应该是对2019年产品价格上调的进一步落实，更有一些中小型生产企业明确表示，春节后，还会进一步调价。

由于过去的领涨行情都是大中型生产企业开始，本轮由中小型企业带头领涨的情况，引起了业内的关注，这部分中小型生产企业成功实现价格落地，实属意外。

2019年整体看钛白粉的市场情况，由于上游大幅度让利，钛白粉价格从高处一路走低，对下游是巨大的利好，钛白粉价格下调，引起了下游低碳钢和铸铁等金属材料的紧缩试件1般制成圆柱形试件企业的备货，库存大量增加，只因为在2018年，这些下游生产企业被上游原材料的暴涨中，苦不堪言。

2019年，又由于环保、安全等政策因素，部分企业停产限产，有一部分厂商出现库存紧张的情况，但在2019年12月的一轮涨价过程中，钛白粉市场价格止跌回稳。

市场猜测，由于近期钛白粉上游的矿端价格较为坚挺，下游经销商和厂家都在积极备货，所以把钛白粉企业的库存都拉空了。但是实际上，国内需求并没有走好，这次涨价也受下游企业和贸易商囤货助推，只是把厂商的库存转移到了下游。加之钛精矿价格有明显上涨，对钛白粉价格有一定支撑。

上游的产品价格，影响到下游的产品价格，这是铁定的自然规律，根据买化塑研究院的监测数据显示，我国大约90%钛矿资源都在攀枝花地区，但是矿产资源属于不可再生资源，开采一年就少一年，2019年，攀枝花地区已经明显出现钛矿供应紧张的情形，而2019年年底，攀西地区钛精矿价格已从1200元/吨涨到1400元/吨，此外，严格的环保政策，令矿山产出更加减少，中小矿场的生产压力巨大，部分小矿场停产。

虽然，钛白粉行业的集中度加大，企业规模也在加大，但是上游的矿石供应量没有增加，相反还在进一步下降，上游的矿石价格上涨，一定程度上助推了下游产品的价格，产业链的传导作用明显。

据统计，在2005年，攀枝花当地曾有400多家钛矿生产企业，而目前仅剩下几十家，大部分环保不达标的生产企业都已陆续关停，剩下的钛矿生产企业原矿的供应量也依然赶不上生产量，所以直接导致价格上行的最主要因素还是资源紧张。

再看国外的情况，2019年上半年莫桑比克和肯尼亚减少供应40万吨钛矿，但当时由于港口还有30万吨囤货，所以紧张情况没有体瞿金平的科研团队展开了基于拉伸流变的聚合物加工技术研究现出来，目前港口30万吨存货已经消化。市场产量变少之后，原有客户的需求依然在增加。

2019年，国际钛矿资源出现大幅减少。除9月Melinor谷德康项目停产外，年内还先后有贝斯资源肯尼亚原矿区资源枯竭、Sibelco Australia停产等；此外，越南钛矿出口仍未有配额，印度私有矿企业出口依旧受限。目前进口钛矿价格已经达到250美元-300美元，约合人民币每吨2000元。

1月9日，龙蟒佰利联18亿元并购技改的云南冶金新立钛业有限公司正式实现全面复产，其中该公司年产10万吨氯化法钛白粉生产线已实现复产。

龙蟒佰利联拟在云南楚雄累计投资超100亿元，先期投资50亿元，打造云南省钛产品新材料基地，届时新立公司产值将突破100亿元，利税超过40亿元，并带动下游钛材加工、涂料、塑料、盐化工、天然气等行业千亿产业集群，将楚雄州建设成为“中国楚雄绿色新钛谷”。

其中，氯化钛渣项目：计划投资10亿元，规划建设两台3.3万KW的电炉，并对现有生产线进行技改，形成30万吨氯化钛渣生产规模。项目已备，正在开展安评、环评前期工作。

海绵钛项目：计划投资水槽20亿元，引进西方最先进技术新增3万吨高端海绵钛项目，同时扩建现有生产线达到2万吨产能，最终达到5万吨海绵钛生产规模，产品质量达到航空用转子级，成为全球最大的海绵钛生产基地。目前项目已经备案，设计院已经开展设计，正在进行安评、环评、地勘等前期工作。

氯化法钛白粉项目：计划投资20亿元，新建两条10万吨氯化法钛白粉生产线，同时优化元生产线，共形成30万吨氯化法钛白粉生产规模。项目已经备案，正在开展安评、环评前期工作。

一方面是巨头不断渗透产业链，掌控话语权，一方面是中小型生产企业在盈亏线上努力挣扎，行业集中度进一步加大。

近年来钛白粉行业龙头扩产明显的同时，出口市场的快速增量成为平衡市场供需的关键。根据海关数抽水机据，2019年月我国钛白粉总进口约15.04万吨，同比减少22.97%，而累计出口已达90.27万吨，同比增长6.87%。

2019年我国钛白粉出口总量预计将逼近100万吨，海外目前有400多万吨的钛白粉产量，其中氯化法占70%，硫酸法30%，即100多万吨。中国出口的硫酸法钛白粉主要就是与海外的100多万吨市场竞争，目前硫酸法在海外的市场已经越来越小，更大的竞争空间是氯化法市场。

此外，中国的主流钛白粉产品销售至欧洲，作为渠道补充，也会销往东南亚地区。不过近年来，印度等快速发展国家的需求增量越来越明显，也会持续刺激中国钛白粉需求。

2019年涂料行业消耗了近350万吨钛白粉，占世界总消费量的55%。大多数工业化国家的人均钛白粉消费量在kg范围内，而在大多数新兴市场和欠发达经济体中，人均消费量不到1.5kg。过去40年来，钛白粉的长期需求平均每年增长3.05%。

在过去的40年中，有12年的同比增长率超过了5%，而在11年中则为负增长。过去十年，需求增长的波动尤为明显。通常，整个价值链上库存的增加和减少都会加剧“正常”的周期性增长。在价格上涨期间，买家倾向于订购超出其需求量的钛白粉，目的是“击败下一次价格上涨”。他们依靠积累的库存，然后在价格下跌期间推迟下达新订单。

来源：涂多多